基本信息
- 項目名稱：
- 期權(quán)定價研究：從理論到計算到實證
- 小類：
- 數(shù)理
- 大類：
- 自然科學類學術(shù)論文
- 簡介：
- 我們將圍繞Black-Scholes期權(quán)定價模型和二叉樹期權(quán)定價模型進行理論——計算——實證研究，具體包括隨機波動率模型（Heston’s Model），偏微分方程數(shù)值解等方面。 在深入研究其理論基礎和計算方法的基礎上，我們將借助現(xiàn)實數(shù)據(jù)進行實證研究。搜集某幾種標的物的歐式期權(quán)和美式期權(quán)在國外市場上的交易數(shù)據(jù)進行相應計算，并將理論值與實際值進行比較分析。
- 詳細介紹：
- 本文主要就期權(quán)定價理論展開研究。在理論方面，本文首先從期權(quán)的起源，發(fā)展說起，闡述了期權(quán)的基本概念，又從影響期權(quán)價值的因素入手，分析了各因素如何對期權(quán)價值產(chǎn)生不同影響；隨后推導出幾個最為著名的期權(quán)定價公式：Black-Scholes公式及二叉樹模型公式；最后對價格波動率以及風險管理特性進行了研究。在計算方面，本文主要關注的是數(shù)值計算方法，其中討論了蒙特卡洛模擬方法，數(shù)圖方法，有限差分方法，并用Matlab編程和C語言實現(xiàn)了美式期權(quán)的定價公式，并將其整合到山東大學Rida模擬交易平臺之中。在實證分析方面，我們使用了2009年度芝加哥證券交易所的1000支期權(quán)總計252個交易日的交易數(shù)據(jù)，利用反算出來的每日波動率和多天平均波動率對未來數(shù)據(jù)進行預測，并作出擬合曲線，比較不同方法之間的優(yōu)劣性。
作品圖片
作品專業(yè)信息
撰寫目的和基本思路
- 作品旨在系統(tǒng)梳理期權(quán)這一重要的金融衍生產(chǎn)品的定價機制，對其中的一些問題提取相關數(shù)據(jù)進行自主分析與研究，并根據(jù)團隊的研究成果對于我國正在蓬勃發(fā)展的金融衍生產(chǎn)品市場提出設想和建議。
科學性、先進性及獨特之處
- 作品既有嚴謹細致的理論推導，又有實踐性極強的數(shù)值計算與系統(tǒng)分析；既有對前人經(jīng)典成果的繼承與追問，又有結(jié)合中國國情的對中國金融衍生產(chǎn)品市場冷靜思考。
應用價值和現(xiàn)實意義
- 我們預期將所得結(jié)果應用于我國即將上市的期權(quán)產(chǎn)品及相關衍生產(chǎn)品，使用客戶包括各證券交易所，證券公司，投資銀行，保險公司等。作品中用到的各種計算方法在很多相關領域都可以使用。
學術(shù)論文摘要
- 本文主要就期權(quán)定價理論展開研究。在理論方面，本文首先從影響期權(quán)價值的因素入手，分析各因素如何對期權(quán)價值產(chǎn)生不同影響；隨后推導出幾個最為著名的期權(quán)定價公式：Black-Scholes公式及二叉樹模型公式；最后對價格波動率以及風險特性進行了研究。在計算方面，本文主要關注的是數(shù)值計算，其中討論了蒙特卡洛模擬方法，數(shù)圖方法，有限差分方法，并用Matlab編程實現(xiàn)了蒙特卡洛方法的模擬及預測。在實證分析方面，我們使用了2009年度芝加哥證券交易所的總計251個交易日的期權(quán)交易數(shù)據(jù)，利用前124個交易日來對剩余交易日進行預測，并作出模擬曲線。
獲獎情況
- 無
鑒定結(jié)果
- 待鑒定
參考文獻
- John Hall-----《Options, Future and other Derivatives》 于延超---《股指期權(quán)：合約設計與運作模式》 刑精平--- 《股指期貨：方案設計與運作分析》 陳建瑜--- 《股票期權(quán)：合約設計與運作構(gòu)想》
同類課題研究水平概述
- 具有較高的數(shù)學推導技術(shù)和計算機模擬技術(shù)，部分已應用于實際的期權(quán)交易中。
