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基本信息
- 項(xiàng)目名稱：
- VaR方法在商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用
- 小類：
- 數(shù)理
- 簡(jiǎn)介：
- 本文從商業(yè)銀行所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)入手，探求適合中國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的方法。VaR方法作為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的有效手段，已得到國(guó)際市場(chǎng)的普遍認(rèn)可，廣泛應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域。但是由于中國(guó)金融市場(chǎng)的不完善，VaR方法在我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的適用性還有待檢驗(yàn)。尤其近年來中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國(guó)際形勢(shì)的震蕩，各種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象撲朔迷離，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走勢(shì)前景迷茫，新的方法需要我們進(jìn)一步探究。
- 詳細(xì)介紹：
- 本文從商業(yè)銀行所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)入手，探求適合中國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的方法。VaR方法作為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的有效手段，已得到國(guó)際市場(chǎng)的普遍認(rèn)可，廣泛應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域。但是由于中國(guó)金融市場(chǎng)的不完善，VaR方法在我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的適用性還有待檢驗(yàn)。尤其近年來中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國(guó)際形勢(shì)的震蕩，各種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象撲朔迷離，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走勢(shì)前景迷茫，新的方法需要我們進(jìn)一步探究。 本文主要介紹了VaR的基本原理和計(jì)算方法，分別詳細(xì)地介紹了歷史模擬法、德爾塔—正態(tài)法、蒙特卡洛方法以及近幾年新流行的GARCH（1,1）（廣義自回歸異方差）方法，并利用NASDAQ指數(shù)進(jìn)行驗(yàn)證。為了檢驗(yàn)這些方法在中國(guó)市場(chǎng)上的適用性，我們選取了中國(guó)上證指數(shù)1990年12月19日至2011年3月11日的數(shù)據(jù)，計(jì)算了對(duì)應(yīng)方法下的VaR值和失敗率，即采取移動(dòng)窗口的方法不斷更新以探求最適用的計(jì)算方法。另外，我們具體地將相應(yīng)對(duì)數(shù)收益率分為估計(jì)樣本和檢驗(yàn)樣本兩部分，選取300個(gè)估計(jì)樣本來估計(jì)模型中的各個(gè)參數(shù)，從而預(yù)測(cè)未來的VaR值，并與檢驗(yàn)樣本相比較；檢驗(yàn)樣本用來對(duì)模型的有效性進(jìn)行事后檢驗(yàn)，評(píng)價(jià)該模型的預(yù)測(cè)能力的好壞。進(jìn)而，本文又對(duì)模型進(jìn)行評(píng)價(jià)，并對(duì)檢驗(yàn)結(jié)果產(chǎn)生的誤差進(jìn)行進(jìn)一步的分析。 經(jīng)過以上的檢驗(yàn)和分析，我們對(duì)模型的整體適用性有了更深層次的認(rèn)識(shí)，探究其在中國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用有實(shí)際的意義和價(jià)值。
作品專業(yè)信息
撰寫目的和基本思路
- 本文從商業(yè)銀行所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)入手，探求適合中國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的方法。VaR方法作為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的有效手段，已得到國(guó)際市場(chǎng)的普遍認(rèn)可，廣泛應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域。但是由于中國(guó)金融市場(chǎng)的不完善，VaR方法在我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的適用性還有待檢驗(yàn)。尤其近年來中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國(guó)際形勢(shì)的震蕩，各種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象撲朔迷離，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走勢(shì)前景迷茫，新的方法需要我們進(jìn)一步探究。
科學(xué)性、先進(jìn)性及獨(dú)特之處
- 經(jīng)過以上的檢驗(yàn)和分析，我們對(duì)模型的整體適用性有了更深層次的認(rèn)識(shí)，探究其在中國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用有實(shí)際的意義和價(jià)值。
應(yīng)用價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義
- VaR方法作為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的有效手段，已得到國(guó)際市場(chǎng)的普遍認(rèn)可，廣泛應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域。VaR方法主要針對(duì)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理，其應(yīng)用有利于降低銀行的各種市場(chǎng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 VaR方法被作為風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的必要程序，是銀行資金安全的底線，可以使銀行風(fēng)險(xiǎn)管理步入一個(gè)新的階段和高度。因此，將VaR應(yīng)用于商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的領(lǐng)域，可以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，增加經(jīng)濟(jì)收益，具有很好的研究前景及市場(chǎng)意義。
學(xué)術(shù)論文摘要
- 本文從商業(yè)銀行所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)入手，探求適合中國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的方法。VaR方法作為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的有效手段，已得到國(guó)際市場(chǎng)的普遍認(rèn)可，廣泛應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域。尤其近年來中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國(guó)際形勢(shì)的震蕩，各種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象撲朔迷離，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走勢(shì)前景迷茫，新的方法需要我們進(jìn)一步探究。 本文主要介紹了VaR的基本原理和計(jì)算方法，分別詳細(xì)地介紹了歷史模擬法、德爾塔—正態(tài)法、蒙特卡洛方法以及近幾年新流行的GARCH（1,1）（廣義自回歸異方差）方法，并利用NASDAQ指數(shù)進(jìn)行驗(yàn)證。為了檢驗(yàn)這些方法在中國(guó)市場(chǎng)上的適用性，我們選取了中國(guó)上證指數(shù)1990年12月19日至2011年3月11日的數(shù)據(jù)，計(jì)算了對(duì)應(yīng)方法下的VaR值和失敗率，即采取移動(dòng)窗口的方法不斷更新以探求最適用的計(jì)算方法。另外，我們具體地將相應(yīng)對(duì)數(shù)收益率分為估計(jì)樣本和檢驗(yàn)樣本兩部分，選取300個(gè)估計(jì)樣本來估計(jì)模型中的各個(gè)參數(shù)，從而預(yù)測(cè)未來的VaR值，并與檢驗(yàn)樣本相比較；檢驗(yàn)樣本用來對(duì)模型的有效性進(jìn)行事后檢驗(yàn)，評(píng)價(jià)該模型的預(yù)測(cè)能力的好壞。進(jìn)而，本文又對(duì)模型進(jìn)行評(píng)價(jià)，并對(duì)檢驗(yàn)結(jié)果產(chǎn)生的誤差進(jìn)行進(jìn)一步的分析。
獲獎(jiǎng)情況
- 山東大學(xué)科技創(chuàng)新項(xiàng)目基金
鑒定結(jié)果
- 答辯通過
參考文獻(xiàn)
- 【1】 《風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VAR——金融風(fēng)險(xiǎn)管理新標(biāo)準(zhǔn)》 （美）菲利普?喬瑞，2010 【2】 《期權(quán)、期貨及其他衍生產(chǎn)品》 （加）約翰?赫爾，2010 【3】 《我國(guó)股價(jià)指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值實(shí)證分析》 劉靜 南開大學(xué)金融學(xué)系《經(jīng)濟(jì)問題探索》 2002年第3期 70-73頁(yè) 【4】 《風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的檢驗(yàn)》 楊永愉 楊凡 2002年第29卷第3期 87-90頁(yè) 【5】 《風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的完全參數(shù)方法及其在金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用》 馬超群 李紅權(quán) 湖南大學(xué)工商管理學(xué)院《系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐》 2001年第21卷第4期 74-79頁(yè) 【6】 《風(fēng)險(xiǎn)度量新趨勢(shì)分析》 文鳳華 馬超群 2001年第28卷第6期 122-127頁(yè) 【7】 《風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值方法在金融風(fēng)險(xiǎn)度量中的應(yīng)用》 馬超群 張銀旗 《預(yù)測(cè)》 2001年第20卷第2期 34-37頁(yè)
同類課題研究水平概述
- 08年以來，我國(guó)商業(yè)銀行成功應(yīng)對(duì)金融危機(jī)并取得了長(zhǎng)足的發(fā)展。至2010年，世界銀行500強(qiáng)排名，中國(guó)已有18家躋身其中。5家國(guó)有大型控股銀行中，有3家位居全球市值最大銀行之列；全球最賺錢銀行的前5家銀行中，有3家來自中國(guó)；中國(guó)銀行業(yè)的利潤(rùn)總額、利潤(rùn)增長(zhǎng)率、資本回收率在全球銀行業(yè)中名列第一。盡管我國(guó)銀行業(yè)取得了顯著的成就，我們還是有必要將注意力放在風(fēng)險(xiǎn)管理上。隨著國(guó)際金融形勢(shì)的不斷變化，原有的風(fēng)險(xiǎn)控制方法已不能滿足中國(guó)市場(chǎng)的開放式發(fā)展。中國(guó)金融市場(chǎng)開始與國(guó)際接軌，其外匯、債券等業(yè)務(wù)更加廣泛復(fù)雜，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)暴露也將進(jìn)一步擴(kuò)大。巴林銀行、德國(guó)金屬公司等等由于缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)而導(dǎo)致巨大損失的例子，使我們能更加謹(jǐn)慎清醒的看待風(fēng)險(xiǎn)控制的必要性。另外，新的巴塞爾協(xié)議對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)提出了更加明確和嚴(yán)格的要求，在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制普遍的高指標(biāo)下，我國(guó)商業(yè)銀行更應(yīng)該順應(yīng)形勢(shì)，防患于未然。 商業(yè)銀行面臨來自多方面的金融風(fēng)險(xiǎn)，例如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等等，要想在復(fù)雜多變的金融市場(chǎng)中取得長(zhǎng)久發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)管理顯得尤為重要。我國(guó)商業(yè)銀行的資金主要用于債券和外匯的投資，利率和匯率的變化對(duì)銀行收益有著明顯的影響，另外股市作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的晴雨表，反應(yīng)了國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r，也對(duì)銀行有著間接的影響。對(duì)于來自于多方面的因素影響，我們應(yīng)該選取合適的方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，進(jìn)而達(dá)到控制抑制風(fēng)險(xiǎn)的目的。本文主要針對(duì)商業(yè)銀行面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)展開討論，探究市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的有效方法。 VaR方法作為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的有效手段，已得到國(guó)際市場(chǎng)的普遍認(rèn)可，廣泛應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域。VaR方法主要針對(duì)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理，其應(yīng)用有利于降低銀行的各種市場(chǎng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 VaR方法被作為風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的必要程序，是銀行資金安全的底線，可以使銀行風(fēng)險(xiǎn)管理步入一個(gè)新的階段和高度。因此，將VaR應(yīng)用于商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的領(lǐng)域，可以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，增加經(jīng)濟(jì)收益，具有很好的研究前景及市場(chǎng)意義。 然而由于中國(guó)金融市場(chǎng)的不完善，VaR方法在我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的適用性還有待檢驗(yàn)。尤其今年來中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國(guó)際形勢(shì)的震蕩，各種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象撲朔迷離，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走勢(shì)前景迷茫，新的方法需要我們進(jìn)一步探究。
