基本信息
- 項目名稱：
- 基于VAR模型的中國通貨膨脹影響因素的實證分析
- 小類：
- 經(jīng)濟
- 簡介：
- 為深刻挖掘中國通貨膨脹的成因，尤其是進入21世紀以來兩次比較嚴重的通貨膨脹，本文選用時間序列模型中較為先進的VAR模型，使用2001年1月—2010年9月的季度數(shù)據(jù)，對通貨膨脹的影響因素進行了實證分析。結(jié)果表明：經(jīng)濟增長、廣義貨幣供給量、房地產(chǎn)銷售價格、外匯儲備與CPI之間存在長期的協(xié)整關(guān)系；長期內(nèi)以房地產(chǎn)為代表的資產(chǎn)價格對CPI的沖擊較大,短期內(nèi)外匯儲備推高CPI的效果最為顯著。
- 詳細介紹：
- 物價的頻繁波動一直是我國經(jīng)濟快速平穩(wěn)健康增長的一個主要障礙，進入21世紀以后，物價變化日趨頻繁，現(xiàn)在中國的物價上漲已成為中國政府和百姓時刻關(guān)注的重要問題。為分析近十年我國兩次比較嚴重的通貨膨脹的成因，本文使用2001年1月—2010年9月的季度數(shù)據(jù)，在構(gòu)建穩(wěn)定的VAR模型基礎(chǔ)上，通過建立協(xié)整方程，運用格蘭杰因果檢驗以及脈沖響應(yīng)函數(shù)的方法，對其進行分析。結(jié)果表明：經(jīng)濟增長、廣義貨幣供給量、房地產(chǎn)銷售價格、外匯儲備與CPI之間存在長期的協(xié)整關(guān)系；長期內(nèi)以房地產(chǎn)為代表的資產(chǎn)價格對CPI的沖擊較大,短期內(nèi)外匯儲備推高CPI的效果最為顯著。
作品專業(yè)信息
撰寫目的和基本思路
- 為分析近十年我國兩次較為嚴重的通貨膨脹的成因，尤其是2008年金融危機以后中國通貨膨脹的成因，本文采用了向量自回歸模型，使用2001年1月—2010年9月的季度數(shù)據(jù)，對通貨膨脹的影響因素進行了實證分析。結(jié)果表明：經(jīng)濟增長、廣義貨幣供給量、房地產(chǎn)銷售價格、外匯儲備與CPI之間存在長期的協(xié)整關(guān)系；長期內(nèi)以房地產(chǎn)為代表的資產(chǎn)價格對CPI的沖擊較大,短期內(nèi)外匯儲備推高CPI的效果最為顯著。
科學性、先進性及獨特之處
- 本文采用時間序列中較為先進的向量自回歸模型，運用近十年以來的最新數(shù)據(jù)實證檢驗了CPI與經(jīng)濟增長、貨幣供應(yīng)量、房地產(chǎn)價格和外匯儲備之間的長期協(xié)整關(guān)系，并通過脈沖響應(yīng)函數(shù)分析這些經(jīng)濟變量對CPI的動態(tài)影響，并據(jù)此提出了自己的結(jié)論和相關(guān)建議。
應(yīng)用價值和現(xiàn)實意義
- 2008年發(fā)生在美國的次貸危機使全球經(jīng)濟都陷入衰退之中，中國作為全球第二大經(jīng)濟體憑借較好的增長潛力率先走出危機并走上復蘇的軌道，但這卻帶來了2010年通貨膨脹的節(jié)節(jié)攀升，本文對影響通膨脹主要因素進行了分析并提出了相關(guān)建議，相信對全面認識我國的通貨膨脹及遏制我國物價水平過快上漲會起到一定的作用。
作品摘要
- 為分析近十年我國兩次比較嚴重的通貨膨脹的成因，本文使用2001年1月—2010年9月的季度數(shù)據(jù)，在構(gòu)建穩(wěn)定的VAR模型基礎(chǔ)上，通過建立協(xié)整方程，運用格蘭杰因果檢驗以及脈沖響應(yīng)函數(shù)的方法，對其進行分析。結(jié)果表明：經(jīng)濟增長、廣義貨幣供給量、房地產(chǎn)銷售價格、外匯儲備與CPI之間存在長期的協(xié)整關(guān)系；長期內(nèi)以房地產(chǎn)為代表的資產(chǎn)價格對CPI的沖擊較大,短期內(nèi)外匯儲備推高CPI的效果最為顯著。
獲獎情況及評定結(jié)果
- 無
參考文獻
- 董欲平.房地產(chǎn)市場的理性調(diào)整與通貨膨脹控制[J].財經(jīng)科學2008（11）：18-26 高鐵梅.計量經(jīng)濟分析方法與建模[M].清華大學出版社，2009 歐陽志剛、史煥平.中國經(jīng)濟增長與通脹的隨機沖擊效應(yīng)[J].經(jīng)濟研究2010（7）：68-78 Goodhart，C.Price Stability and Financial Fragility in Central Bank and the Financial System.MIT Press
調(diào)查方式
- 無
同類課題研究水平概述
- 對于通貨膨脹的誘因，國內(nèi)外的學者從不同的視角出發(fā)，采用不同的研究方法，得到的結(jié)果各有差異，這些成果大致可以歸納為以下幾個方面： 1.從經(jīng)濟增長的角度分析。Gregorio（1993）認為，通貨膨脹與經(jīng)濟增長負相關(guān)，進一步地，通貨膨脹與物質(zhì)資本、外國投資和就業(yè)率的負相關(guān)關(guān)系不顯著，且與人力資本的正相關(guān)關(guān)系不顯著，但與投資效率的負相關(guān)關(guān)系顯著。黃益平等（2010）采用向量自回歸模型，使用1998年7月到2009年7月的數(shù)據(jù)，得出產(chǎn)出缺口會對通貨膨脹產(chǎn)生正的累積效應(yīng)的結(jié)論。歐陽志剛等（2010）通過對1995年一季度到2009年二季度的數(shù)據(jù)分析，結(jié)果表明：我國遭遇的需求沖擊為負，供給沖擊為正；需求沖擊對產(chǎn)出具有短期的正向“駝峰”效應(yīng)，對通貨膨脹有正向長期持久效應(yīng)；供給沖擊對經(jīng)濟增長具有正向持久效應(yīng)，對通貨膨脹具有負向持久效應(yīng)。 2.認為貨幣供給超量是通貨膨脹的主要原因之一。陳希娟（2009）運用向量自回歸模型和協(xié)整檢驗的方法得出貨幣供應(yīng)量與CPI之間存在著長期的協(xié)整關(guān)系，貨幣供應(yīng)量的快速上漲會加速CPI的上升的結(jié)論。董玫汐（2009）運用格蘭杰因果關(guān)系檢驗，認為M2是CPI的Granger原因，且M2每增長1%，會推動CPI增長0.086087%，基于此，他認為可以用控制貨幣供應(yīng)量的方法來控制通脹。 3．從資產(chǎn)價格，尤其是房地產(chǎn)價格和股票價格的角度分析。Goodhart(1995)認為，資產(chǎn)價格的變動能夠準確的反映未來物價的變化，在此基礎(chǔ)上他建議中央銀行應(yīng)當將包括一定權(quán)重資產(chǎn)價格的廣義價格指數(shù)作為貨幣政策的目標。Nakagawa和Osawa(2000)對美國、英國、德國、日本的數(shù)據(jù)進行研究后認為，雖然某些資產(chǎn)的價格波動對通貨膨脹和產(chǎn)出有預測能力，但沒有明確的證據(jù)證明金融市場總能解釋宏觀經(jīng)濟變量的波動。但Cheick(2005)通過實證研究卻得出結(jié)論：房價的變動會在6至8個季度之后對通脹產(chǎn)生正影響。董欲平（2008）對我國CPI與房地產(chǎn)市場價格指數(shù)之間的相關(guān)性進行統(tǒng)計研究發(fā)現(xiàn)，兩者之間存在顯著地正相關(guān)性，而且房地產(chǎn)市場具有領(lǐng)先性的特點。然而，經(jīng)朝明等（2006）通過對1987—2005年中國房地產(chǎn)數(shù)據(jù)的研究，發(fā)現(xiàn)二者之間確實存在著長短期的均衡關(guān)系，但他們之間卻是負相關(guān)的。這與以前的研究結(jié)果有很大差異。
