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基本信息
- 項目名稱：
- 基于VAR模型的中國通貨膨脹影響因素的實證分析
- 小類：
- 經(jīng)濟(jì)
- 簡介：
- 為深刻挖掘中國通貨膨脹的成因，尤其是進(jìn)入21世紀(jì)以來兩次比較嚴(yán)重的通貨膨脹，本文選用時間序列模型中較為先進(jìn)的VAR模型，使用2001年1月—2010年9月的季度數(shù)據(jù)，對通貨膨脹的影響因素進(jìn)行了實證分析。結(jié)果表明：經(jīng)濟(jì)增長、廣義貨幣供給量、房地產(chǎn)銷售價格、外匯儲備與CPI之間存在長期的協(xié)整關(guān)系；長期內(nèi)以房地產(chǎn)為代表的資產(chǎn)價格對CPI的沖擊較大,短期內(nèi)外匯儲備推高CPI的效果最為顯著。
- 詳細(xì)介紹：
- 物價的頻繁波動一直是我國經(jīng)濟(jì)快速平穩(wěn)健康增長的一個主要障礙，進(jìn)入21世紀(jì)以后，物價變化日趨頻繁，現(xiàn)在中國的物價上漲已成為中國政府和百姓時刻關(guān)注的重要問題。為分析近十年我國兩次比較嚴(yán)重的通貨膨脹的成因，本文使用2001年1月—2010年9月的季度數(shù)據(jù)，在構(gòu)建穩(wěn)定的VAR模型基礎(chǔ)上，通過建立協(xié)整方程，運用格蘭杰因果檢驗以及脈沖響應(yīng)函數(shù)的方法，對其進(jìn)行分析。結(jié)果表明：經(jīng)濟(jì)增長、廣義貨幣供給量、房地產(chǎn)銷售價格、外匯儲備與CPI之間存在長期的協(xié)整關(guān)系；長期內(nèi)以房地產(chǎn)為代表的資產(chǎn)價格對CPI的沖擊較大,短期內(nèi)外匯儲備推高CPI的效果最為顯著。
作品專業(yè)信息
撰寫目的和基本思路
- 為分析近十年我國兩次較為嚴(yán)重的通貨膨脹的成因，尤其是2008年金融危機(jī)以后中國通貨膨脹的成因，本文采用了向量自回歸模型，使用2001年1月—2010年9月的季度數(shù)據(jù)，對通貨膨脹的影響因素進(jìn)行了實證分析。結(jié)果表明：經(jīng)濟(jì)增長、廣義貨幣供給量、房地產(chǎn)銷售價格、外匯儲備與CPI之間存在長期的協(xié)整關(guān)系；長期內(nèi)以房地產(chǎn)為代表的資產(chǎn)價格對CPI的沖擊較大,短期內(nèi)外匯儲備推高CPI的效果最為顯著。
科學(xué)性、先進(jìn)性及獨特之處
- 本文采用時間序列中較為先進(jìn)的向量自回歸模型，運用近十年以來的最新數(shù)據(jù)實證檢驗了CPI與經(jīng)濟(jì)增長、貨幣供應(yīng)量、房地產(chǎn)價格和外匯儲備之間的長期協(xié)整關(guān)系，并通過脈沖響應(yīng)函數(shù)分析這些經(jīng)濟(jì)變量對CPI的動態(tài)影響，并據(jù)此提出了自己的結(jié)論和相關(guān)建議。
應(yīng)用價值和現(xiàn)實意義
- 2008年發(fā)生在美國的次貸危機(jī)使全球經(jīng)濟(jì)都陷入衰退之中，中國作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體憑借較好的增長潛力率先走出危機(jī)并走上復(fù)蘇的軌道，但這卻帶來了2010年通貨膨脹的節(jié)節(jié)攀升，本文對影響通膨脹主要因素進(jìn)行了分析并提出了相關(guān)建議，相信對全面認(rèn)識我國的通貨膨脹及遏制我國物價水平過快上漲會起到一定的作用。
作品摘要
- 為分析近十年我國兩次比較嚴(yán)重的通貨膨脹的成因，本文使用2001年1月—2010年9月的季度數(shù)據(jù)，在構(gòu)建穩(wěn)定的VAR模型基礎(chǔ)上，通過建立協(xié)整方程，運用格蘭杰因果檢驗以及脈沖響應(yīng)函數(shù)的方法，對其進(jìn)行分析。結(jié)果表明：經(jīng)濟(jì)增長、廣義貨幣供給量、房地產(chǎn)銷售價格、外匯儲備與CPI之間存在長期的協(xié)整關(guān)系；長期內(nèi)以房地產(chǎn)為代表的資產(chǎn)價格對CPI的沖擊較大,短期內(nèi)外匯儲備推高CPI的效果最為顯著。
獲獎情況及評定結(jié)果
- 無
參考文獻(xiàn)
- 董欲平.房地產(chǎn)市場的理性調(diào)整與通貨膨脹控制[J].財經(jīng)科學(xué)2008（11）：18-26 高鐵梅.計量經(jīng)濟(jì)分析方法與建模[M].清華大學(xué)出版社，2009 歐陽志剛、史煥平.中國經(jīng)濟(jì)增長與通脹的隨機(jī)沖擊效應(yīng)[J].經(jīng)濟(jì)研究2010（7）：68-78 Goodhart，C.Price Stability and Financial Fragility in Central Bank and the Financial System.MIT Press
調(diào)查方式
- 無
同類課題研究水平概述
- 對于通貨膨脹的誘因，國內(nèi)外的學(xué)者從不同的視角出發(fā)，采用不同的研究方法，得到的結(jié)果各有差異，這些成果大致可以歸納為以下幾個方面： 1.從經(jīng)濟(jì)增長的角度分析。Gregorio（1993）認(rèn)為，通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)增長負(fù)相關(guān)，進(jìn)一步地，通貨膨脹與物質(zhì)資本、外國投資和就業(yè)率的負(fù)相關(guān)關(guān)系不顯著，且與人力資本的正相關(guān)關(guān)系不顯著，但與投資效率的負(fù)相關(guān)關(guān)系顯著。黃益平等（2010）采用向量自回歸模型，使用1998年7月到2009年7月的數(shù)據(jù)，得出產(chǎn)出缺口會對通貨膨脹產(chǎn)生正的累積效應(yīng)的結(jié)論。歐陽志剛等（2010）通過對1995年一季度到2009年二季度的數(shù)據(jù)分析，結(jié)果表明：我國遭遇的需求沖擊為負(fù)，供給沖擊為正；需求沖擊對產(chǎn)出具有短期的正向“駝峰”效應(yīng)，對通貨膨脹有正向長期持久效應(yīng)；供給沖擊對經(jīng)濟(jì)增長具有正向持久效應(yīng)，對通貨膨脹具有負(fù)向持久效應(yīng)。 2.認(rèn)為貨幣供給超量是通貨膨脹的主要原因之一。陳希娟（2009）運用向量自回歸模型和協(xié)整檢驗的方法得出貨幣供應(yīng)量與CPI之間存在著長期的協(xié)整關(guān)系，貨幣供應(yīng)量的快速上漲會加速CPI的上升的結(jié)論。董玫汐（2009）運用格蘭杰因果關(guān)系檢驗，認(rèn)為M2是CPI的Granger原因，且M2每增長1%，會推動CPI增長0.086087%，基于此，他認(rèn)為可以用控制貨幣供應(yīng)量的方法來控制通脹。 3．從資產(chǎn)價格，尤其是房地產(chǎn)價格和股票價格的角度分析。Goodhart(1995)認(rèn)為，資產(chǎn)價格的變動能夠準(zhǔn)確的反映未來物價的變化，在此基礎(chǔ)上他建議中央銀行應(yīng)當(dāng)將包括一定權(quán)重資產(chǎn)價格的廣義價格指數(shù)作為貨幣政策的目標(biāo)。Nakagawa和Osawa(2000)對美國、英國、德國、日本的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究后認(rèn)為，雖然某些資產(chǎn)的價格波動對通貨膨脹和產(chǎn)出有預(yù)測能力，但沒有明確的證據(jù)證明金融市場總能解釋宏觀經(jīng)濟(jì)變量的波動。但Cheick(2005)通過實證研究卻得出結(jié)論：房價的變動會在6至8個季度之后對通脹產(chǎn)生正影響。董欲平（2008）對我國CPI與房地產(chǎn)市場價格指數(shù)之間的相關(guān)性進(jìn)行統(tǒng)計研究發(fā)現(xiàn)，兩者之間存在顯著地正相關(guān)性，而且房地產(chǎn)市場具有領(lǐng)先性的特點。然而，經(jīng)朝明等（2006）通過對1987—2005年中國房地產(chǎn)數(shù)據(jù)的研究，發(fā)現(xiàn)二者之間確實存在著長短期的均衡關(guān)系，但他們之間卻是負(fù)相關(guān)的。這與以前的研究結(jié)果有很大差異。
