基本信息
- 項目名稱:
- 人民幣指數(shù)期貨期權(quán)定價研究
- 小類:
- 經(jīng)濟
- 簡介:
- 本文得到國家自然科學(xué)基金的資助,項目編號:70831001,70741009,70521001。該項目由國家外匯管理局與國家自然科學(xué)基金委聯(lián)合發(fā)起,本文負責(zé)人民幣指數(shù)衍生產(chǎn)品定價模型的建立。本項目目前已經(jīng)獲得第五屆“挑戰(zhàn)杯”首都大學(xué)生課外學(xué)術(shù)科...(查看更多)
- 詳細介紹:
- 發(fā)展新型人民幣衍生產(chǎn)品需要理論定價模型作為基礎(chǔ)。公允的估值模型一方面可以為今后產(chǎn)品推出提供交易價格基礎(chǔ)和評估準則;另一方面,為執(zhí)行我國新《企業(yè)會計準則》,計量企業(yè)相關(guān)衍生產(chǎn)品的公允價值提供技術(shù)參考。本文首先建立人民幣指數(shù)期貨的均衡定價模型...(查看更多)
作品專業(yè)信息
撰寫目的和基本思路
- 建立公允的估值模型一方面可以為產(chǎn)品推出提供交易價格基礎(chǔ);另一方面,為執(zhí)行我國新《企業(yè)會計準則》,計量企業(yè)相關(guān)衍生產(chǎn)品的公允價值提供技術(shù)參考。1、建立人民幣指數(shù)期貨的均衡定價模型,并應(yīng)用真實人民幣指數(shù)數(shù)據(jù)模擬計算期貨價格;2、建立人民...(查看更多)
科學(xué)性、先進性及獨特之處
- 1、提出綜合考慮貿(mào)易因素和資本因素的人民幣指數(shù);2、提出貨幣指數(shù)美式期貨期權(quán)定價的二次逼近方法,將Whaley提出的定價一般美式期權(quán)的框架擴展到貨幣指數(shù)期貨的情況;3、設(shè)計適用于場內(nèi)交易的人民幣指數(shù)期貨及期貨期權(quán)產(chǎn)品的基本框架,并建立人...(查看更多)
應(yīng)用價值和現(xiàn)實意義
- 1、人民幣指數(shù)的持續(xù)發(fā)布,將為外匯交易、國際貿(mào)易和宏觀經(jīng)濟運行提供綜合幣值的評估基準,提供相關(guān)信息;2、人民幣指數(shù)衍生產(chǎn)品的框架設(shè)計和定價模型,將為人民幣指數(shù)產(chǎn)品體系的發(fā)展提供參照系,為人民幣指數(shù)產(chǎn)品的發(fā)展奠定學...(查看更多)
作品摘要
- 發(fā)展新型人民幣衍生產(chǎn)品需要理論定價模型作為基礎(chǔ)。公允的估值模型一方面可以為今后產(chǎn)品推出提供交易價格基礎(chǔ)和評估準則;另一方面,為執(zhí)行我國新《企業(yè)會計準則》,計量企業(yè)相關(guān)衍生產(chǎn)品的公允價值提供技術(shù)參考。本文首先建立人民幣指數(shù)期貨的均衡定價模型,并應(y...(查看更多)
獲獎情況及評定結(jié)果
- 本項目目前已經(jīng)獲得第五屆“挑戰(zhàn)杯”首都大學(xué)生課外學(xué)術(shù)科技作品競賽特等獎。 發(fā)表的論文如下: (1)人民幣指數(shù)美式期貨期權(quán)定價研究,《管理科學(xué)學(xué)報》(管理學(xué)領(lǐng)域第一流雜志,已經(jīng)錄用) (2)人民幣指數(shù)及其信息價值,《世...(查看更多)
參考文獻
- [1] 韓立巖,劉蘭芬.人民幣指數(shù)及其信息價值[J].世界經(jīng)濟,2008,12:62-72. [2] Eytan, T., G. Harpaz, and S. Krull. The pricing of dollar index futures [J]. Journal of Futures Markets, 1988, 8:127–139. [3...(查看更多)
調(diào)查方式
- 會議、書報刊物、統(tǒng)計報表。
同類課題研究水平概述
- 本文提出人民幣指數(shù)衍生產(chǎn)品的定價模型,涵蓋期貨、期貨期權(quán),并分別歐式和美式兩個基本類型。本研究填補國內(nèi)相關(guān)研究的空白,對于人民幣指數(shù)產(chǎn)品來講在國際上也是填補空白。 本文擬給出人民幣指數(shù)衍生產(chǎn)品的框架設(shè)計,并且參考美元指數(shù)期貨以及期貨期權(...(查看更多)