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基本信息
- 項(xiàng)目名稱：
- 決定經(jīng)常賬戶合意水平的系統(tǒng)動(dòng)態(tài)學(xué)觀點(diǎn)--基于中國(guó)的理論模型構(gòu)建與實(shí)證檢驗(yàn)
- 來(lái)源：
- 第十一屆“挑戰(zhàn)杯”國(guó)賽作品
- 小類：
- 經(jīng)濟(jì)
- 簡(jiǎn)介：
- 用系統(tǒng)動(dòng)態(tài)學(xué)的思考方法解決國(guó)際金融學(xué)中的經(jīng)常賬戶的合意性水平問題是文章的特色和創(chuàng)新點(diǎn)。文中給出了經(jīng)常賬戶三個(gè)合意性水平的要求：滿足經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展、有效控制通貨膨脹和符合內(nèi)外均衡。就這一問題文中應(yīng)用了系統(tǒng)循環(huán)圖的建模方法，做了定性的描述，并且依據(jù)已有的描述和關(guān)系，文中建立了數(shù)學(xué)模型，討論了就循環(huán)圖分析遺留的問題和對(duì)于主題較為正式的數(shù)學(xué)分析和經(jīng)濟(jì)分析。為了驗(yàn)證已建立循環(huán)圖的合理性和就此循環(huán)圖建立的經(jīng)濟(jì)模型的正確性，文中就這些結(jié)論和關(guān)系用向量自回歸VAR的方法做了實(shí)證檢驗(yàn)。結(jié)論表明，循環(huán)圖表述的關(guān)系符合我國(guó)經(jīng)常賬戶運(yùn)行的特點(diǎn)，說明基于循環(huán)圖的建模是有依據(jù)的、合理的?；谘h(huán)圖和模型，全文指出了為達(dá)到經(jīng)常賬戶的合意水平，需要利率市場(chǎng)化、逐步開放金融賬戶和改善國(guó)內(nèi)投融資渠道等富有實(shí)際意義的結(jié)論。
- 詳細(xì)介紹：
- 本文以系統(tǒng)動(dòng)態(tài)學(xué)的方法，討論了合意的經(jīng)常賬戶水平及其調(diào)整路徑的問題。對(duì)于經(jīng)常賬戶的決定問題，是國(guó)際金融學(xué)中的傳統(tǒng)課題，其也成為國(guó)際金融學(xué)科發(fā)展的一條主線，文獻(xiàn)綜述中談及了相關(guān)的發(fā)展脈絡(luò)。本文以系統(tǒng)思考的視角重新審視了這個(gè)話題，可以發(fā)現(xiàn)這樣的方法包含了既有的研究結(jié)論，同時(shí)又深入地分析了經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)運(yùn)行的結(jié)構(gòu)。將其從實(shí)物層面和貨幣層面進(jìn)行分解和分析，對(duì)結(jié)構(gòu)的深刻洞察有助于討論合意性的三個(gè)要求的實(shí)現(xiàn)和它們彼此之間的關(guān)系，所以系統(tǒng)循環(huán)圖是文本的創(chuàng)新和基礎(chǔ)。由此，對(duì)系統(tǒng)循環(huán)圖體現(xiàn)的宏觀經(jīng)濟(jì)變量相互影響和作用的關(guān)系的實(shí)證是本文立論的關(guān)鍵，本中采用了向量自回歸VAR的方法，很好地證實(shí)了循環(huán)圖體現(xiàn)的關(guān)系，進(jìn)而本文的立論基礎(chǔ)是正確的。在此基礎(chǔ)上，正式的經(jīng)濟(jì)分析就顯得很必要，針對(duì)文初提出的三個(gè)合意性要求，本文進(jìn)行了建模和相圖的分析，最后給出了合意經(jīng)常賬戶的調(diào)整路徑。 全文指出為達(dá)到本文定義的經(jīng)常賬戶合意水平，必要的條件是利率市場(chǎng)化、逐步開放金融賬戶，由此可以發(fā)揮本文所指的貨幣層面的調(diào)控作用，同時(shí)基于實(shí)證的沖擊相應(yīng)圖，相對(duì)于鼓勵(lì)儲(chǔ)蓄，加大政府支出來(lái)說，改善國(guó)內(nèi)投融資渠道等措施是更為有效的輔助手段。通過逐步實(shí)現(xiàn)這三個(gè)條件的政策措施，可以達(dá)到文初提出的合意性要求，同時(shí)，經(jīng)常賬戶也有了如圖4的調(diào)整路徑;與此同時(shí)，文初定義的三個(gè)合意性水平的關(guān)系也出現(xiàn)了，在短期內(nèi)，維持內(nèi)外均衡和保持溫和通脹是矛盾的，長(zhǎng)期內(nèi)，當(dāng)滿足以上必要性條件時(shí)，可以同時(shí)滿足這三個(gè)條件。 進(jìn)一步的研究可以探討循環(huán)圖與傳統(tǒng)理論更深層次的聯(lián)系，這涉及經(jīng)濟(jì)純理論的研究，本文更偏重于對(duì)循環(huán)圖的應(yīng)用，只是指出了其與傳統(tǒng)的存量分析、流量分析及存量—流量綜合分析方法的結(jié)論有一致性，但是沒有更深刻挖掘它們之間的理論動(dòng)因。再則，本文的系統(tǒng)循環(huán)圖還有很多不完善之處，隨著研究的需要，可以進(jìn)一步的擴(kuò)充。對(duì)于經(jīng)常賬戶的路徑?jīng)Q定，自然對(duì)偶地會(huì)談?wù)摰綄?shí)際匯率的決定路徑，其實(shí)就實(shí)際匯率的決定，盡管它更多的是一種貨幣現(xiàn)象，但也同樣在實(shí)物層面和貨幣層面的分析會(huì)有更深刻的洞察，這兩個(gè)層面的分析也聯(lián)系著各種匯率的決定理論，可以應(yīng)用于理論和應(yīng)用研究。
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作品專業(yè)信息
撰寫目的和基本思路
- 目的：近年來(lái)，中國(guó)持續(xù)的經(jīng)常賬戶順差導(dǎo)致了中國(guó)國(guó)際貿(mào)易摩擦的升級(jí)，產(chǎn)生的外匯占款影響了央行貨幣投放的自主權(quán)，導(dǎo)致了流動(dòng)性過剩，通脹壓力加大，影響了全民的福利，在這樣的背景下，本文探討了合理的國(guó)際收支規(guī)模(也即經(jīng)常賬戶余額)問題及其達(dá)到該水平的調(diào)整路徑問題。 基本思路：結(jié)合國(guó)情，提出問題；建立循環(huán)圖，定性分析；以循環(huán)圖為基礎(chǔ)，建立經(jīng)濟(jì)和數(shù)學(xué)模型，定量化處理；基于向量自回歸VAR方法實(shí)證。
科學(xué)性、先進(jìn)性及獨(dú)特之處
- 科學(xué)性：1、論證科學(xué)：對(duì)于系統(tǒng)循環(huán)圖做實(shí)證分析，使全文立論有依據(jù)；2、研究方法科學(xué)：做了文獻(xiàn)綜述，把握已有的研究方法和結(jié)論；用數(shù)學(xué)工具和經(jīng)濟(jì)學(xué)的圖分析；3、數(shù)據(jù)引證科學(xué)，實(shí)證堅(jiān)持學(xué)術(shù)規(guī)范 先進(jìn)性：1、研究框架可以統(tǒng)一前人的研究成果；2、與代表國(guó)際金融學(xué)研究方向的“新開放經(jīng)濟(jì)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)”一脈相承，突出跨期與時(shí)滯；3、實(shí)證手段和建模技巧 獨(dú)特之處：應(yīng)用系統(tǒng)動(dòng)態(tài)學(xué)，借助系統(tǒng)工程學(xué)科的研究工具
應(yīng)用價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義
- 實(shí)際應(yīng)用價(jià)值： 本文用系統(tǒng)動(dòng)態(tài)學(xué)的觀點(diǎn)研究國(guó)際收支決定，這種方法，在研究國(guó)際金融學(xué)以至經(jīng)濟(jì)學(xué)的問題都有進(jìn)一步應(yīng)用的余地，本作品作為應(yīng)用該法的嘗試，在方法論上，有應(yīng)用的價(jià)值。 現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義： 指明了為達(dá)到滿足經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展、有效控制通貨膨脹，同時(shí)滿足內(nèi)外均衡的經(jīng)常賬戶水平，需要利率市場(chǎng)化，逐步開放金融賬戶兩個(gè)必要條件，與此同時(shí)，擴(kuò)大國(guó)內(nèi)的投融資渠道是有效緩解順差激增的手段。
作品摘要
- 用系統(tǒng)動(dòng)態(tài)學(xué)的思考方法解決國(guó)際金融學(xué)中的經(jīng)常賬戶的合意性水平問題是文章的特色和創(chuàng)新點(diǎn)。文中給出了經(jīng)常賬戶三個(gè)合意性水平的要求：滿足經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展、有效控制通貨膨脹和符合內(nèi)外均衡。就這一問題文中應(yīng)用了系統(tǒng)循環(huán)圖的建模方法，做了定性的描述，并且依據(jù)已有的描述和關(guān)系，文中建立了數(shù)學(xué)模型，討論了就循環(huán)圖分析遺留的問題和對(duì)于主題較為正式的數(shù)學(xué)分析和經(jīng)濟(jì)分析。為了驗(yàn)證已建立循環(huán)圖的合理性和就此循環(huán)圖建立的經(jīng)濟(jì)模型的正確性，文中就這些結(jié)論和關(guān)系用向量自回歸VAR的方法做了實(shí)證檢驗(yàn)。結(jié)論表明，循環(huán)圖表述的關(guān)系符合我國(guó)經(jīng)常賬戶運(yùn)行的特點(diǎn)，說明基于循環(huán)圖的建模是有依據(jù)的、合理的?；谘h(huán)圖和模型，全文指出了為達(dá)到經(jīng)常賬戶的合意水平，需要利率市場(chǎng)化、逐步開放金融賬戶和改善國(guó)內(nèi)投融資渠道等富有實(shí)際意義的結(jié)論。
獲獎(jiǎng)情況及評(píng)定結(jié)果
- 暫無(wú)
參考文獻(xiàn)
- 關(guān)于作為本文背景的中國(guó)經(jīng)濟(jì)失衡和全球經(jīng)濟(jì)失衡的問題，可以參考社科院世經(jīng)政所余永定先生的文章，這里列一篇： [1] 余永定，全球國(guó)際收支不平衡與中國(guó)的對(duì)策[J]，國(guó)際金融研究，2007年第1期，21-24頁(yè) 關(guān)于系統(tǒng)動(dòng)態(tài)學(xué)的研究和應(yīng)用，可以參考以下文獻(xiàn)： [2] 錢學(xué)森，論系統(tǒng)工程[M]. 上海: 上海交通大學(xué)出版社, 2007 [3] 丹尼斯?舍伍德，系統(tǒng)思考[M]. 邱昭良等譯，北京: 機(jī)械工業(yè)出版社, 2008 與本文討論的課題相近，最近的國(guó)內(nèi)成果列舉部分： [4] 馬紅霞和張朋，中國(guó)的最優(yōu)經(jīng)常賬戶差額估計(jì)[J]，武漢大學(xué)學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版），2009年第1期，64-69頁(yè) [5] 賀力平，人民幣匯率與近年來(lái)中國(guó)經(jīng)常賬戶順差[J]，金融研究，2008年第3期，13-27頁(yè) 本課題探討了與國(guó)際收支相關(guān)的國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄和投資的決定問題，有以下經(jīng)典文獻(xiàn)可供參考： [6] Samuelson, Paul A.1958. An Exact Consumption-loan Model of Interest with or without the Social Contrivance of Money.[J] Journal of Political Economy, Vol.66, pp.467-482. [7] Albert Ando and Franco Modigliani, 1963. The Life-Cycle Hypothesis of Saving : Aggregate Implication and Test.[J] The American Economic Review, Vol.53, pp.55-84 [8] Obstfeld,M. and Rogoff,K. 1995. Exchange Rate Dynamic Redux.[J] Journal of Political Economy, Vol.103, No.2, pp.624-660 關(guān)于本課題中所用的研究技術(shù)和研究方法的文獻(xiàn)，可參考： [9] 蔣中一，動(dòng)態(tài)最優(yōu)化基礎(chǔ)[M]，王永宏譯，北京：商務(wù)印書館，1999年第1版 [10] 高鐵梅，計(jì)量經(jīng)濟(jì)分析方法與建模——EViews應(yīng)用及實(shí)例[M]，北京：高等教育出版社，2006年第1版
調(diào)查方式
- 統(tǒng)計(jì)年鑒
同類課題研究水平概述
- 用系統(tǒng)動(dòng)態(tài)學(xué)的方法研究國(guó)際收支是本文的創(chuàng)新點(diǎn)，目前沒有發(fā)現(xiàn)有類似的研究文獻(xiàn)。但國(guó)際收支問題的研究是國(guó)際金融學(xué)中的傳統(tǒng)課題，以蒙代爾—弗萊明模型影響最大，本文與之做以下的一些比較：蒙弗模型中，匯率是外生變量，其就匯率的固定和浮動(dòng)分別討論，本文中匯率是內(nèi)生的，可以作為政策的調(diào)控工具；蒙弗模型中，將貨幣市場(chǎng)和商品市場(chǎng)放在一個(gè)均衡框架下分析，沒有完整地研究?jī)蓚€(gè)市場(chǎng)均衡之間的關(guān)系，本文通過劃分均衡的實(shí)物層面和貨幣層面，分析了兩個(gè)市場(chǎng)均衡的關(guān)系，并且與經(jīng)常賬戶的合意水平的關(guān)系相對(duì)應(yīng)，同時(shí)，蒙弗模型的政策建議和結(jié)論，本文也可得到。 就代表國(guó)際金融學(xué)研究方向的“新開放經(jīng)濟(jì)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)”，由Obstfeld和Rogoff(1995)發(fā)表在Journal of Political Economy（第103卷，1995年第2期624至660頁(yè)）的文章為奠基標(biāo)志，強(qiáng)調(diào)了代表性主題跨時(shí)最優(yōu)和價(jià)格粘性等在研究中應(yīng)注意的方面，突出它們的研究代表著國(guó)際金融學(xué)更強(qiáng)調(diào)“宏觀問題的微觀基礎(chǔ)”的研究方向，也是對(duì)于“Lucas批判”的很好回應(yīng)。本文繼承了這一特點(diǎn)，建模中突出了跨時(shí)優(yōu)化的成分和將時(shí)滯引入模型，以體現(xiàn)價(jià)格剛性。事實(shí)上，將這兩點(diǎn)引入模型，不僅是對(duì)新的研究方法的繼承，更重要的在于這兩種方法本身就成為本文研究問題必須引入的手段：文章要求經(jīng)常賬戶要滿足使經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)可持續(xù)發(fā)展，體現(xiàn)這一目標(biāo)將跨時(shí)分析引入很必要，同時(shí)，時(shí)滯就是系統(tǒng)循環(huán)圖的一個(gè)特點(diǎn)，也是通過本文實(shí)證檢驗(yàn)中VAR方法可以體現(xiàn)的，這種繼承在本文中是主動(dòng)的，而不是被動(dòng)的模仿應(yīng)用。 就國(guó)內(nèi)既有的研究來(lái)說，本文是他們的有力補(bǔ)充。一方面，本文的框架是基于國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)特點(diǎn)得到的，同時(shí)在我國(guó)的宏觀數(shù)據(jù)下獲得了實(shí)證的支持，可以修正一些外來(lái)模型假定資本完全流動(dòng)或本國(guó)是個(gè)小國(guó)，接受世界利率等與我國(guó)情況并不相符的假設(shè)；另一方面，對(duì)于定性分析為主的文章，本文應(yīng)用數(shù)理經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析方法，是有力的補(bǔ)充，和對(duì)一些已有結(jié)論的證據(jù)。本文也平行于關(guān)于經(jīng)常賬戶最優(yōu)水平的文章，雖然彼此之間應(yīng)用了不同的研究方法，但也有共同的思考和研究范式在，比如馬紅霞和張朋的論文《中國(guó)的最優(yōu)經(jīng)常賬戶差額估計(jì)》（武漢大學(xué)學(xué)報(bào)<哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版>，2009年第1期，第64-69頁(yè)）從資產(chǎn)組合的角度談合意性，是從居民福利入手，這與本文合意性定義有些不同，是出發(fā)點(diǎn)的差別導(dǎo)致了研究手法的差異。
