基本信息
- 項目名稱：
- 當前金融危機金融溢出效應研究
- 小類：
- 經(jīng)濟
- 簡介：
- 首先對基礎理論進行闡述，重點分析了金融危機的傳導機制，詳細闡釋了金融危機溢出效應的四個方面，奠定了本文實證分析的基礎；其次通過實證檢驗來測度當前美國次貸危機引發(fā)的金融危機的金融溢出效應，以2007年爆發(fā)的美國次貸危機為主要研究對象，選擇主要經(jīng)濟體的股指和銀行間信貸指標的數(shù)據(jù)，通過VAR、協(xié)整檢驗、脈沖響應和方差分解等計量經(jīng)濟學方法進行國別銀行間信貸流的相關性以及相應資本市場上溢出效應的研究。
- 詳細介紹：
- 當前因美國金融危機而引發(fā)的全球金融震蕩正史無前例地影響全球的金融和經(jīng)濟格局，其震撼力和破壞力之強百年不遇，而且還在繼續(xù)沖擊世界經(jīng)濟的秩序。雖然金融危機始終與經(jīng)濟發(fā)展相伴而生，但這次危機卻有及其特殊性的一面，尤其是金融過度化問題開始被人們逐漸認識，而由此導致金融危機在全球的蔓延和傳導機制也有其特殊性。本課題重點研究傳統(tǒng)的金融危機傳導機制中的金融溢出效應在當前危機中特征及顯著性，由此推演金融過度化與金融危機的相關度，進而揭示中國金融業(yè)的發(fā)展應從中受到怎樣的影響和吸取那些經(jīng)驗教訓，這些都成為我們當前發(fā)展不可回避的現(xiàn)實和理論問題，因此該課題的研究具有重大的理論和現(xiàn)實意義。
作品專業(yè)信息
撰寫目的和基本思路
- 隨著金融活動日漸全球化，一國的金融波動可以容易且迅速的傳導到它國，最終形成全球金融危機。本項目從金融角度出發(fā)，基于當前金融危機研究金融溢出效應，意在加深對危機的理解，發(fā)現(xiàn)危機傳導途徑，為危機的防范提供意見。 本項目從銀行間金融溢出和資本市場金融溢出兩個方面出發(fā)，通過var、協(xié)整檢驗以及因果關系檢驗等進行實證研究，最終得出結(jié)論和政策意見。
科學性、先進性及獨特之處
- 注重不同國家地區(qū)受金融危機溢出效應沖擊的范圍和程度的評估 檢驗研究傳統(tǒng)的金融危機傳導機制中的金融溢出效應在當前危機中特征及 顯著性 綜合運用定性和定量分析結(jié)合法、比較分析法等手段 通過VAR及協(xié)整檢驗分析由于金融溢出效應而導致危機在全球蔓延的機理
應用價值和現(xiàn)實意義
- 以全新的視角豐富金融危機傳導機制，有助于應對金融危機理論的深入 提升我國應對風險的能力，把握危機發(fā)展中的機遇，因此具有重要的政策參考價值
作品摘要
- 2007年美國次貸危機爆發(fā)之后，迅速蔓延至全球，引爆百年不遇的全球金融危機。本文對金融危機以及傳導機制的基礎理論進行闡述，詳細介紹了金融溢出效應在銀行間和在資本市場的傳導機制，并選擇主要經(jīng)濟國家的股指和銀行信貸，通過VAR和協(xié)整檢驗等方法進行國別銀行間信貸流的相關性分析。研究結(jié)果表明，危機發(fā)生時期，國家之間信貸收緊導致流動性短缺，從而使得危機在銀行和資本市場傳導，并通過對外投資和對外貿(mào)易傳導處境。因此，各國應在國際合作的平臺下加強監(jiān)管，降低危機發(fā)生的可能性并阻止金融危機在國際范圍內(nèi)的傳染。
獲獎情況及評定結(jié)果
- 無
參考文獻
- 數(shù)據(jù)來源：國際清算銀行（BIS）年度報告&雅虎財經(jīng) 部分參考文獻： 安輝.現(xiàn)代金融危機生成的機理與國際傳導機制研究 朱恩濤.金融危機的國際傳染機制研究 張志波，并中英.基于VAR模型的金融危機傳染效應檢驗方法與實證分析 朱波、范方志，金融危機理論與模型綜述
調(diào)查方式
- 無
同類課題研究水平概述
- 國外對金融危機的傳導機制研究雖然取得了大量的成果，不僅提出了很多理論和模型，而且通過收集大量具有代表性的數(shù)據(jù)進行了大量的實證研究。但在研究方法和過程中也存在一些問題:①大都只是局限于某一次金融危機的傳導機制研究；②只是割裂開來研究每種傳導途徑，缺乏各種傳導途徑相互作用的動態(tài)研究。 國內(nèi)對于金融危機傳導的研究早期并沒有提出自己的理論，而只是運用已有的理論模型進行了籠統(tǒng)的分析，而且缺少大量相關的實證分析，多為文字性描述，說服力不強。而后期研究多集中在美國次貸危機之后，呈現(xiàn)出了時間段和區(qū)域的集中性，方法也單一，相似，不夠靈活。
